The German Yearbook on Business History is a source of insights into the entrepreneurial economy of the 19th and 20th centuries. It contains translations of topical journal articles and informative reviews of results and trends in business history research. As in the previous Yearbooks, the authors of this volume are experts in economic theory and practice whose contributions cover a wide spectrum.

Contents Practical Corner: The Evolution of the Exchange Rate from "Sacrosanct" Parity to Flexible Monetary Policy Instrument.- Historical Studies: The Society for Business History: A Decade of Work. The Bankers Simon and Abraham Oppenheim 1812-1880. The Private Background to Their Professional Activity, their Role in Politics and Ennoblement. Russian Business in the Bruning Era.- Reviews of Literature: A Review of the New Literature on Business History.- A Review of the New Literature on Banking History. Reports on Conferences. The "German Yearbook on Business " "History" is a source of insights into the entrepreneurial economy of the 19th and 20th centuries. It contains translations of topical journal articles and informative reviews of results and trends in business history research. As in the previous Yearbooks, the authors of this volume are experts in economic theory and practice whose contributions cover a wide spectrum."

The German Yearbook on Business History contains a wealth of articles on corporate and business history in the 19th and 20th centuries. The authors are scientists and businessmen.

The "German Yearbook on Business History" is a source of insights into the entrepreneurial economy of the 19th and 20th centuries. It contains translations of topical journal articles and informative reviews of results and trends in business history research. As in the previous Yearbooks, the authors of this volume are experts in economic theory and practice whose contributions cover a wide spectrum.

Philipp Jostarndt studies distress-induced changes in ownership and control, success factors in distressed equity infusions, and firms choice between in- and out-of-court debt restructurings. In addition, he analyzes the determinants of survival, acquisition, and bankruptcy as alternative paths to exit financial distress. He includes both the firm perspective as well as the market valuations of the undertaken restructurings and, where applicable, relates the findings to the microstructure of Germany s revised bankruptcy legislation.
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Die Autoren stellen die Funktionen und Strukturen der Bankaufsicht vor. Dabei geht es nicht nur um quantitative Richtwerte, sondern vor allem auch um Informationspflichten gegenuber den Aufsichtsbehorden.

Das erste deutschsprachige Lehrbuch zum Thema liefert einen fundierten Uberblick uber moderne Methoden des Kreditrisikotransfers: Kreditderivate, Asset Backed Securities und synthetische Verbriefungen sind einschliesslich ihrer Anpassungen im Zuge der Finanzkrise systematisch dargestellt. Betrachtet werden auch die regulatorischen Aspekte ihres Einsatzes, ihre Bilanzierung und ihre Anwendung im Rahmen der Risikosteuerung in Kreditinstituten. Auch die Frage der Folgewirkungen fur die Finanzmarkte und die Finanzmarktstabilitat wird diskutiert.

Andreas Weese analysiert die kapitalmarkttheoretische und die empirische Forschung zur Zahlungsform bei Unternehmenszusammenschlussen und kommt zu dem Ergebnis, dass die Wahl der Akquisitionswahrung ein relevanter Faktor fur den Erfolg von Unternehmenszusammenschlussen ist. Ein Kernstuck seiner Arbeit ist die Untersuchung anhand eines aktuellen Datensatzes von 117 Ubernahmen durch europaische Banken innerhalb des Zeitraums von 1999 bis 2005."

Das ZfB-Erganzungsheft befasst sich mit der Analyse von Kreditportfoliostrukturen in Banken, mit alternativen Risikomessverfahren in Kreditinstituten sowie mit virtuellen Borsen als Marktforschungsinstrumente und Anreizvertragen fur Teams.

Im Bereich der Finanzierungstheorie ist bisher dem Kreditver gabeprozess der Banken relativ wenig Aufmerksamkeit geschenkt worden. Die modell theoretischen Ansatze - von denen in der vorliegenden Arbeit die von Hodgman, Ryder, Miller und Frei mer/Gordon analysiert werden - zeigen mangelhafte Absicherung der Pramissen, sowohl nach der entscheidungstheoretischen als auch nach der institutionellen Seite. Mit der vorliegenden Arbeit geht Bernd Rudolph uber die bis herigen Forschungen hinaus: Er vertritt die These, dass im Kreditgeschaft der Banken nicht Portefeuille-Entscheidungen getroffen werden. Vielmehr voll zieht sich ein Prozess von Einzelkreditentscheidungen. Dazu zwingen institutionelle und informationspolitische Bedingun gen. Dieses Konzept, das im Ansatz auch meinem ersten Versuch zur Ableitung eines Kreditspielraums (in der Zeitschrift fur Betriebswirtschaft 1966) zugrunde lag, hat einschneidende Kon sequenzen. Das Konzept stellt die Brauchbarkeit der bei Porte feuille-Entscheidungen ublicherweise verwendeten Klasse von Entscheidungskriterien in Frage. An die Stelle der Vorteilhaf tigkeitskriterien treten Zulassigkeitskriterien, die auf die Kreditantrage bestimmter Zinserlosklassen (oder auf Kreditan trage bestimmter Klassen von Gesamterlosen je kundenindividuel les Leistungsbundel) angewandt werden. Das Operieren mit Zinserlosklassen als Grundbedingung fur den Ersatz von Vorteilhaftigkeitskriteri n durch Zulassigkeitskri terien setzt die Prufung der Frage voraus, ob und in welchem Umfang Kreditrisiken in der Einschatzung der Banken durch Zinsgebote ihrer Kreditkunden substituiert werden konnen. Hier liegt der zweite wichtige Beitrag der Arbeit. Ich habe in ei nigen Untersuchungen die These vertreten, Banken gewahrten Kredite zum Marktzins, solange ein vom Bankeigenkapital und dem geschatzten Gesamtausfallrisiko des schon begebenen Kre ditvolumens abhangiger Risikogrenzwert bei dem zur Entschei dung anstehenden Einzelengagement nicht berschritten wird."