This book gives a comprehensive account of traditional and more recent developments in macroeconomic theory. It is written primarily for students at the intermediate level. The book differs from the customary expositions in that the authors do not discuss topic by topic but orthodoxy by orthodoxy. Thus, the main approaches, like Classical theory, Keynesian theory, theory of portfolio selection, Monetarism, Rational Expectations theory, and Neokeynesian "disequilibrium" theory are presented in historical order. Each of these approaches is substantiated and criticized in a self-contained chapter, and the authors have taken great pains to bring out the relations and differences between them. A mathematical appendix reviews those mathematical facts which are especially important for macroeconomic models and serves to make the text easy to read.

This volume presents papers which were given at a conference of the Liberty Fund, Washington, co-sponsored by the Carl-Menger Institute, Vienna. The conference took place in Vienna in January 1988. All papers were subject to a refereeing process; some of them had to be revised very extensively. The economics of progressive taxation have been a research topic ever since economists have dealt with the economic role of the state. Old puzzles are the best: the theoretical underpinning of progressivity still is not fully convincing, even after 200 years of economic research. In the present volume we succeeded in publishing some contributions of outstanding economists which present their visions of the topic. Niskanen distinguishes two types of contributions of public choice analysis to understanding and evaluating the tax and transfer system in modern economics: the positive analysis, which examines the issue of how a tax and transfer system would look if it were established by a government subject to majority rule; . and the normative analysis, which tries to discern an optimal system of taxes and transfers. In the normative case the author distinguishes between the "libertarian perspective", in which each person has full rights to any property that he has acquired legally and in which transfers are determined entirely by the preferences of the donors, and the so-called "constitutional perspective" , in which each person elects the rules affecting taxes without knowledge of his position in the post constitutional distribution.

Wirtschaftswissenschaft und Wirtschaftspolitik bescheiden sich mei- stens mit einem sehr kurzfristigen zeitlichen Betrachtungs- bzw. Planungshorizont. Zu dieser Entwicklung in Wissenschaft und Politik hat nicht zuletzt der oben zitierte Keynes selbst wesentlich beige- tragen. Diese kurzfristige Orientierung der Wissenschaft wird, ins- besondere seit die Grenzen der einfachen keynesianischen Rezessions- betrachtungen offensichtlich gworden sind, verdrangt. Eine zweite Komponente, die langfristige Uberlegungen zu fordern scheint, ist die Bevolkerungsentwicklung. Alle mit demographischen Prozessen zu- sammenhangenden wirtschaftlichen und sozialen Veranderungen haben wie diese Prozesse selbst langfristigen Charakter. Die Frage der okonomischen und sozialen Auswirkungen schrumpfender Be- volkerungen ist schon in den 20er und 30er Jahren im angloamerika- nischen Bereich und spater in Erankreich diskutiert worden. Wahrend die englische Literatur in erster Linie okonomisch orientiert warl) und sich unter anderem sehr stark mit dem Zusammenhang zwischen Welt- wirtschaftskrise und Bevolkerungswachstum beschaftigte, war die fran- zosische Literatur mehr soziologisch gepragt und wurde vor allem durch die sorfe um ausreichende Geburtenzahlen im Frankreich dieser Zeit an- 2 geregt - Vereinzelt gab es auch noch einschlagige Veroffentlichun- 3 gen in der Nachkriegszeit ). In einer Epoche raschen Bevolkerungs- und Wirtschaftswachstums war aber das Problem einer schrumpfenden Be- volkerung nicht aktuell und fand deshalb so gut wie kein Interesse. Seit einiger Zeit wird nun von Jahr zu Jahr deutlicher, daB wir in Be- zug auf das Bevolkerungswachstum in eine neue, moglicherweise sehr lange andauernde Phase schrumpfender Bevolkerungen eingetreten sind.

Das Buch kann als Standardwerk bezeichnet werden. Die hervorragende Aufnahme, die es seit fast 25 Jahren bei den Studenten erfahren hat, zeigt, dass es den Autoren gelungen ist, den Leser umfassend in den derzeitigen Stand der makrookonomischen Theorie einzufuhren. Auch in der 9. Auflage wird das bewahrte Konzept beibehalten und ein Grossteil der makrookonomischen Methodik inklusive Modelle offener Volkswirtschaften abgehandelt. "