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Simulation von Schluss-, Minimal- und Maximalwerten spezieller Preisprozesse mit Anwendungen in der Optionsbewertung (German, Paperback)
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Simulation von Schluss-, Minimal- und Maximalwerten spezieller Preisprozesse mit Anwendungen in der Optionsbewertung (German, Paperback)
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Schluss-, Minimal- und Maximalwerte von Wertpapieren finden sich in
Form von Erffnungs-, Hoch-, Tief- und Schlusskursen im Brsenteil
nahezu jeder Tages- oder Wochenzeitung. Nicht zuletzt wegen der
hervorragenden Verfgbarkeit erfreuen sich diese Kennzahlen, die
Informationen der gesamten Preisverlufe aggregieren, groer
Beliebtheit. So wird nicht nur die Auszahlung zahlreicher
exotischer Optionen vom Hoch-, Tief- und Schlusskurs des
betreffenden Underlyings determiniert; Schluss-, Minimal- und
Maximalwerte von Preisprozessen werden auch zur Modellschtzung,
dabei insbesondere zur Volatilittsschtzung, sowie fr
Spezifikationstests eingesetzt. Den Hauptgegenstand dieser
Monographie bilden die Entwicklung und Vorstellung effizienter
Simulationsverfahren fr Schluss-, Minimal- und Maximalwerte
verschiedener populrer zeitstetiger Preisprozesse und die Anpassung
dieser Simulationsverfahren fr spezielle Probleme der Monte
Carlo-Optionsbewertung. Der Schwerpunkt liegt dabei auf der
Entwicklung von Verfahren, die im Gegensatz zu den bekannten, in
der Regel auf quidistanten Prozessdiskretisierungen aufbauenden
Standardverfahren einen vorgegebenen maximalen Simulationsfehler
einhalten und dennoch mit einem deutlich geringeren Bedarf an
Rechenzeit (und gegebenenfalls Speicherplatz) auskommen. Ein Kern
der Monographie ist die Entwicklung einer Simulationsmethode fr
Schluss-, Minimal- und Maximalwerte Brownscher Bewegungen auf der
Basis der entsprechenden trivariaten Verteilung, die auf
Sprungdiffusionen und weitere Prozesse mit Komponenten Brownscher
Bewegungen bertragen wird. Ein zweiter Schwerpunkt liegt auf der
Entwicklung einer entsprechenden Simulationsmethode fr Variance
Gamma-Prozesse. Die Simulationsverfahren werden schlielich fr das
konkrete Problem der Monte Carlo-Bewertung von zeitstetig
beobachteten (Double) Barrier Optionen im Black-Scholes-,
Merton-Sprungdiffusions- sowie Variance Gamma-Modell angepasst.
General
Imprint: |
Books on Demand
|
Country of origin: |
United States |
Release date: |
April 2008 |
First published: |
April 2008 |
Authors: |
Martin Becker
|
Dimensions: |
254 x 178 x 11mm (L x W x T) |
Format: |
Paperback - Trade
|
Pages: |
204 |
ISBN-13: |
978-3-8370-5773-7 |
Languages: |
German
|
Categories: |
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Business & Economics >
Economics >
General
|
LSN: |
3-8370-5773-9 |
Barcode: |
9783837057737 |
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