![]() |
![]() |
Your cart is empty |
||
Showing 1 - 3 of 3 matches in All Departments
Bachelorarbeit aus dem Jahr 2010 im Fachbereich BWL - Rechnungswesen, Bilanzierung, Steuern, Note: 2,0, Bayerische Julius-Maximilians-Universitat Wurzburg (Betriebswirtschaftliches Institut), Veranstaltung: Externe Rechnungslegung und Wirtschaftsprufung, Sprache: Deutsch, Abstract: In Bezug auf die Finanzkrise, die ihren Hohepunkt im September 2008 erfahren hat, stellen die gesetzlichen Vertreter besondere Anforderungen an die Unternehmen im Hinblick auf die Risikoberichterstattung. Dabei ist es zunachst von fundamentaler Wichtigkeit den Begriff des Risikos generell darzustellen. Zum Beispiel kann Risiko als Unsicherheit bezuglich der Hohe zukunftiger Grossen (z.B. Renditen von Aktienanlagen) verstanden werden wie in der neoklassischen Finanztheorie ublich. Von besonderem Interesse bei der Risikobetrachtung in der neoklassischen Finanzmarkttheorie ist die Unterscheidung in systematisches und unsystematisches Risiko. Das systematische Risiko beinhaltet all diejenigen Kursbewegungen, die ein Titel gemeinsam" mit den anderen Titeln und dem Markt als Ganzes ausfuhrt. Dieser nicht wegdiversifizierbare" Teil des Risikos wird in der modernen Portfoliotheorie als Beta-Faktor bezeichnet. Einer formalen Herleitung des Beta-Faktors unter den Voraussetzungen des Capital Asset Pricing Models (CAPM) wird im folgenden Kapitel Rechnung getragen. Jedoch liegt der Schwerpunkt der Arbeit nicht auf theoretischen Modellen, sondern auf der Entwicklung und Verifizierung von Thesen im Hinblick auf mogliche Einflussfaktoren des Beta-Faktors. Konkret soll also die Frage beantwortet werden, welche Faktoren den Beta-Faktor in seiner Entwicklung und Hohe beeinflussen. Da neben der wissenschaftlichen Bedeutung des Risikos auch die mediale und gemeinverstandliche Bedeutung des Risikos im Zuge der Finanz- und Wirtschaftskrise zugenommen hat versucht die folgende Arbeit einen wesentlichen Beitrag zur Ermittlung der Einflussfaktoren des systematischen Risikos zu liefern. Im Folgenden wird zunachs
Studienarbeit aus dem Jahr 2009 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 2,7, Bayerische Julius-Maximilians-Universitat Wurzburg (Betriebswirtschaft), Sprache: Deutsch, Abstract: In der Zukunft liegende Ereignisse unterliegen alle mehr oder weniger grossen Risiken und sind stets von unsicherer Natur. Risiko bedeutet also Unsicherheit in der Zukunft, jedoch wird eine genaue Definition meist sehr diversifiziert vorgenommen. Im Kontext der neoklassischen Finanztheorie wird Risiko als Unsicherheit bezuglich der Hohe zukunftiger Grossen, zum Beispiel Renditen von Aktienanlagen, definiert. In den sechziger Jahren wurde aufbauend auf der von Markowitz entwickelten Portfoliotheorie, eine weiterfuhrende Theorie von William F. Sharpe, John Lintner und Jan Mossin entwickelt. Diese versucht die Gesetzmassigkeiten von Aktienkursentwicklungen zu erklaren. Es handelt sich hierbei um das Capital Asset Pricing Model." Wahrend die Portfoliotheorie zeigen will, wie ein risikoaverser Anleger bei gegebener Rendite sein Risiko minimieren kann, bemuht sich das CAPM, die Preismechanismen, d.h. den Zusammenhang von Renditeforderung und Risiko, auf Kapitalmarkten zu erklaren.3 Unter der Pramisse des nicht zu diversifizierenden systematischen Risikos bei einer Kapitalanlage wurde eine Massgrosse hierfur entwickelt. Diese als -Wert bezeichnete Massgrosse steht im Mittelpunkt der folgenden Kapitel. Besonderes Interesse gilt hierbei der Untersuchung, wie sich -Werte von DAX Aktien in verschiedenen Marktphasen entwickeln. In dieser Arbeit wird durch die Darstellung der historischen Entwicklung der Portfoliotheorie zum CAPM eine Einfuhrung in die Problemstellung gegeben, bevor im vierten Kapitel die empirischen Untersuchungen des -Wertes fur die Jahre 1999-2009 vorgenommen wird. Die Untersuchung schliesst mit einem Resumee und der Darstellung der aus dieser Arbeit gewonnenen Erken
|
![]() ![]() You may like...
12 Rules For Life - An Antidote To Chaos
Jordan B. Peterson
Paperback
![]()
Historical Reenactment - New Ways of…
Mario Carretero, Brady Wagoner, …
Hardcover
R2,836
Discovery Miles 28 360
How To Identify Trees In South Africa
Braam van Wyk, Piet Van Wyk
Paperback
|