Diploma Thesis from the year 2001 in the subject Business economics - Investment and Finance, Vienna University of Economics and Business (unbekannt), language: English, abstract: Inhaltsangabe: Abstract: For the past ten years America has enjoyed a remarkably prolonged economic expansion. In 1998 and 1999 the international private investors community as well as institutional fund managers could follow an exceptional internet and e-commerce boom, reflected and followed by rising internet, biotech, pharmaceutical and new economy stocks. Especially Going Publics at that time were highly successful and an exceptionally easy way of raising capital for small and mid cap companies as well as new economy start ups. It must be said that the capital gains for day traders and speculators at that time were of low risk. This new economy boom, which was also called by pros dot com and new economy era ended in 2001, after sharp decreases in stock prices, massive losses on the US stock exchanges for institutional as well as private investors. Most of the dot com companies couldn't perform as they thought and struggled with high debt and losses. From today's perspective one can say that the massive international IPO floatings in the new economy were driven by too high expectations and wrong valuations. Unfortunately, in Austria, where the financial - and capital markets could be seen as rather thin, small and mid cap companies have not even tried to go public in the United States of America on Nasdaq to raise capital and gain international reputation and size. Nevertheless in the future IPO's are going to become more and more popular and important, also for Austrian companies. The goal of this Master's Thesis is to give Austrian and international operating companies an overview about the Nasdaq, the chances and risks of IPO's on Nasdaq and the important elements for an IPO. This thesis can be seen as equity offering manual for global operating companies that intend to go public o

Skript aus dem Jahr 2003 im Fachbereich BWL - Bank, Borse, Versicherung, Note: 1, Wirtschaftsuniversitat Wien, Veranstaltung: SMA - Sales Manager Akademie, WU Wien, Sprache: Deutsch, Abstract: ...] In diesem Abschnitt wollen wir naher auf den theoretischen Hintergrund der Finanzintermediation eingehen. Der Autor vertritt die Ansicht, dass Banken einen wichtigen Teil fur Volkswirtschaften beitragen. Mehr als dies womoglich bisher von Investoren und Unternehmen bemerkt worden ist. Gehen wir zunachst auf die Funktionen von Banken ein: Banken treten nicht in einen Finanzierungskontrakt mit Kunden ein, sondern agieren als Vermittler, welche die Transformationsleistungen, des Kapitalmarktes nutzbar machen. So wird die Existenz von Investmentbanken als Finanzintermediare vorrangig mit der Reduktion der Transaktionskosten ( unvollkommener Kapitalmarkt") begrundet. Im Einlagen- und Kreditgeschaft treten Banken hingegen in Finanzkontrakte als Vertragspartner ein und konnen so selbst Losgrossen-, Fristen-, und Risikotransformationsleistungen erbringen. Neben der Reduktion von Transaktionskosten folgt hieraus eine Reduktion von Qualitats- und Verhaltensunsicherheiten aus Informationsasymmetrien. Die resultierende Ubernahme von Risiken im Einlagen- und vor allem Kreditgeschaft pragt die Strukturen und Prozesse in Universalbanken traditionell sehr weitgehend. Aus diesem Unterschied heraus lasst sich zeigen, dass Banken Kapitalmarktakteure bei der risikobezogenen Strukturierung von Transaktionen unter Nutzung der Transformationsfunktionen von Primar- und Sekundarmarkt beraten. Banken ubernehmen aus dem Kundengeschaft keine Risiken (Risktrader). Risikoubernahme erfolgt bei Banken nur im Eigenhandel mit Wertpapieren und Derivativen, gegebenenfalls auch bei Platzierungsgarantien und Zwischenfinan-zierungen. Es handelt sich dabei zumeist um handelbare Titel, sodass die Risikoubernahme kurzfristig reversibel ist. Im Einlagen- und Kreditgeschaft gehen die Banken hingegen langf

Skript aus dem Jahr 2003 im Fachbereich BWL - Bank, Borse, Versicherung, Note: 1, Wirtschaftsuniversitat Wien, Veranstaltung: SMA, WU Wien, Sprache: Deutsch, Abstract: ...] Internationale Kapitalverschiebungen bewirken, wie ruckblickend leicht nachvollzogen werden kann, sowohl bei kurz- als auch bei langfristigen Zinssatzen beachtlichen Schwankungen. Bei der kurzfristigen Mittelaufnahme spielt die aktuelle Zinshohe meist eine weitaus grossere Rolle als Veranderungen des Zinsniveaus. Anders ist dies beim mittel- und langfristigen Finanzierungsbedarf. Unter dem Gesichtspunkt einer moglichst abgesicherten Berechen- und damit Planbarkeit durfte es hier eigentlich keine Alternative zur Vereinbarung von fixen Zinssatzen geben. Eine Betrachtung uber die letzten Jahre zeigt allerdings, dass die Vereinbarung variabler Konditionen im Durchschnitt kostengunstiger war als fixe Zinsbindungen. Fur die Ableitung von zukunftigen Finanzierungsentscheidung kann diese Tatsache trotzdem keine Garantie sein. Dem Umstand, dass mit Fixzinsdarlehen in der Regel auch eine langfristige Bereitstellungszusage einhergeht (somit ein jederzeitige Kundbarkeit seitens des Darlehensgebers ohne das Eintreffen besonderer Grunde ausgeschlossen ist), wird seitens der offentlichen Hand in Osterreich wenig Gewicht beigemessen. Angesichts der Marktposition sowie einer breiten Palette an Moglichkeiten zur Mittelbeschaffung ist dieser Ansatz zumindest im Prinzip nachvollziehbar. Aus Sicht der Banken geht der Trend bei allen Kundengruppen dazu, sich lieber den Schwankungen des Marktes zu unterwerfen, was einer Bindung an Geld- (vor allem EURIBOR) oder Kapitalmarktindikatoren (vor allem SMR, wenn auch rucklaufig) gleichkommt. ...

Doktorarbeit / Dissertation aus dem Jahr 2004 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,0, Wirtschaftsuniversitat Wien (Volkswirtschaft), Sprache: Deutsch, Abstract: Inhaltsangabe: Gang der Untersuchung: Die seit Ende 2000 anhaltende Schwacheperiode der weltweiten Konjunktur und der davon ausgehende Druck auf Kosten und Margen auf nahezu alle Branchen zwingt sowohl politische Entscheidungstrager als auch Strategen im Umfeld der Bankenwirtschaft in Europa ihre Ideen und Vorstellungen uber das zukunftige Finanzsystem, die strategische Positionierung und Geschaftsmodelle einzelner Bankentypen bzw. die Struktur der Bankenlandschaft nachzudenken. In der vorliegenden Arbeit beschaftigt sich der Autor mit der Struktur des Bankensektors in Europa nach dem aktuell in Gang befindlichen Transformationsprozess. Die Ursachen fur den aktuellen Transformationsprozess bzw. fur den Strukturwandel innerhalb der Branche, in Europa und Osterreich sind bislang wissenschaftlich noch nicht ausreichend erforscht. Tatsache ist, dass auf nationaler sowie gesamteuropaischer Ebene die Vielfalt an aktuellen Diskussionen zu unterschiedlichen Problembereichen in der Bankwirtschaft nahezu unuberschaubar geworden ist: Experten- und Praktikermeinungen uber mogliche oder unmogliche, Fusionen, sinnvolle oder nicht sinnvolle Geschaftsmodelle und strategische Positionierungen kursieren in diversen Fachpublikationen. Auf diversen internationalen Kongressen, Tagungen und Workshops werden quantitative Analysen, Branchenberichte, sowie Studien vorgestellt, die den aktuellen Strukturwandel auf wenige Themenblocke wie Inputreduktion (Effizienzsteigerung), Rentabilitatsoptimierungen (Profitabilitat) oder Wachstum (Marktmacht) reduzieren. Zweckmassig erscheint der Versuch die wirtschaftspolitisch relevante Veranderung der Struktur des Bankensektors in Europa unter der besonderen Berucksichtigung von Zusammenschluss- und Effizienzaspekten, sowie rechtlichen und politischen Entwicklungen im Umfe

Studienarbeit aus dem Jahr 2002 im Fachbereich VWL - Sonstiges, Note: 3,0, Wirtschaftsuniversitat Wien (Volkswirtschaft), Sprache: Deutsch, Abstract: Inhaltsangabe: Einleitung: Aus einer Reihe von Finanzkrisen uber die letzten Jahrzehnte konnten wertvolle Erkenntnisse uber das Verhalten von Banken gewonnen werden. Die Fachliteratur ist sich einig, dass die Vielschichtigkeit der heute global agierenden Finanzakteure, die Komplexitat der heutigen Finanz- und Kapitalmarkte keine stereotypen Losungen zur Risikovermeidung zulassen. Aus nahe liegenden Grunden hat sich in der Vergangenheit gezeigt, dass wertvolle Anregungen fur die Bankenwirtschaft nur in Form von Reformprojekten umsetzbar sind. Die vorliegende Arbeit mochte mit der Ausarbeitung einer neuen Zielstruktur, welche auf neuersten Erkenntnissen der Fachliteratur (neue Finanzintermediationstheorie, Effizienzmessungen und Beitragen von Haiss (Bankenstrategien), Tichy (Bankenfusionen) und Mooslechner (Bankenstruktur)) beruht, fur die osterreichische Bankenwirtschaft weitreichende Reformen zur Risikovermeidung vorstellen. Die Motivation fur die vorliegende Arbeit lag im folgenden: Die analytische Einsicht wird oft im Bankenwesen vor der operativen Ausfuhrung vermisst. Fur die erfolgreiche Umsetzung von Reformen, gilt es in Zukunft im osterreichischen Bankenwesen verstarkt vorausschauend zu denken und Herausforderungen von Morgen zu erkennen. Der Erfolg lasst sich dann planen, wenn Entscheidungstrager wesentliche Trends zu erkennen bereit sind und Entwicklungen vorantreiben wollen. Die Herausforderung fur diese Aufgabe lasst sich am treffendsten mit einem Zitat von Hermann Hesse beschreiben: Damit das Mogliche entsteht, muss immer wieder das Unmogliche versucht werden. Problemstellung: Es kann zweifelsfrei behauptet werden, dass Bankenreformen in der heutigen Finanzwelt dringender gebraucht werden, als noch vor einigen Jahren. Aus diesem Grund wird die Arbeit zunachst eine Analyse fur die Grunde der Transformatio