Probably the first book to describe computational methods for numerically computing steady state and Hopf bifurcations. Requiring only a basic knowledge of calculus, and using detailed examples, problems, and figures, this is an ideal textbook for graduate students.

Probably the first book to describe computational methods for numerically computing steady state and Hopf bifurcations. Requiring only a basic knowledge of calculus, and using detailed examples, problems, and figures, this is an ideal textbook for graduate students.

Computational and numerical methods are used in a number of ways across the field of finance. It is the aim of this book to explain how such methods work in financial engineering. By concentrating on the field of option pricing, a core task of financial engineering and risk analysis, this book explores a wide range of computational tools in a coherent and focused manner and will be of use to anyone working in computational finance. Starting with an introductory chapter that presents the financial and stochastic background, the book goes on to detail computational methods using both stochastic and deterministic approaches. Now in its sixth edition, Tools for Computational Finance has been significantly revised and contains: Several new parts such as a section on extended applications of tree methods, including multidimensional trees, trinomial trees, and the handling of dividends; Additional material in the field of generating normal variates with acceptance-rejection methods, and on Monte Carlo methods; 115 exercises, and more than 100 figures, many in color. Written from the perspective of an applied mathematician, all methods are introduced for immediate and straightforward application. A 'learning by calculating' approach is adopted throughout this book, enabling readers to explore several areas of the financial world. Interdisciplinary in nature, this book will appeal to advanced undergraduate and graduate students in mathematics, engineering, and other scientific disciplines as well as professionals in financial engineering.

Stellt man heute einen Studenten einer naturwissenschaftlich - tech- nischen Richtung im ersten Semester vor die Aufgabe, Alltagsproble- me mathematisch zu behandeln, so wird man - von ruhmlichen Ausnah- men abgesehen - haufig auf Unverstandnis stossen. Ja, dass man prak- tische Probleme uberhaupt mathematisch beschreiben kann, verursacht vielfach Erstaunen. Trotz aller modischen Stroemungen, von denen auch naturwissenschaftliche Disziplinen und selbst die Mathematik heimge- sucht werden, stehen die Hochschulen noch immer in der Pflicht, ih- ren Studierenden in Vorlesungen, Ubungen und Praktika ein einiger- massen realitatsnahes Bild der Wirklichkeit zu vermitteln. Auch die Mathematik ist diesem Zwang unterworfen, ein Zwang, der recht frucht- bar und heilsam sein kann. Damit ist schon einer der Zwecke des vorliegenden Buches genannt: Dem Studenten zu zeigen, dass Mathematik uberall um ihn herum im All- tag zu finden ist. Die Beispiele sind bewusst so ausgewahlt: Jeder hat schon einmal einen Regenbogen gesehen, eine Schallplatte abge- hoert, vor dem Farbfernseher gesessen. Dass sich dahinter manchmal so- gar sehr viel Mathematik verbirgt, wer ahnt das schon. Zwar sind die Beispiele nicht immer einfach, doch reichen zur Bewaltigung Mathema- tikkenntnisse aus, wie sie in den Anfangssemestern vermittelt wer- den, teilweise sogar von der Schule her bekannt sind: Differential- und Integralrechnung einer und mehrerer Veranderlicher, Differen- tialgleichungen. Eines muss man freilich voraussetzen: Den flussi- gen Umgang mit dem Kalkul, d. h. dem Formelapparat der Differential- und Integralrechnung. Es wird nicht viel helfen, selbst bei einfa- chen Formeln immer wieder in der Formelsammlung nachzusehen.