Mit Hilfe der agentenbasierten Modellierung (ABM) lassen sich komplexe Systeme wie Finanzmarkte, Gesellschaften, Infrastrukturnetze, Organisationen oder ahnliches detailliert darstellen und anschliessend realitatsnah simulieren. Aufgrund der zentralen Fahigkeit der ABM, das Zusammenspiel einer Vielzahl heterogener Agenten miteinander sowie mit ihrer Umgebung recht einfach zu modellieren, koennen Phanomene auf der Makroebene durch Ereignisse auf der Mikroebene verstandlich erklart, zuverlassig prognostiziert oder auch in experimenteller Weise erkundet werden. Diese computergestutzte Methode bietet zahlreiche Vorteile, weshalb sie heutzutage bereits in vielen Anwendungsbereichen erfolgreich eingesetzt wird. So kann beispielsweise, abhangig von der gewahlten Modellierungsumgebung bzw. der verwendeten Software, eine grundlegende Einarbeitung ohne groesseren Zeitaufwand und vor allem auch ohne entsprechende Programmierkenntnisse autodidaktisch geschehen. Diese interdisziplinar angelegte Einfuhrung ermoeglicht einer breiten Zielgruppe einen Einblick in die Grundlagen der ABM.

Actuaries have access to a wealth of individual data in pension and insurance portfolios, but rarely use its full potential. This book will pave the way, from methods using aggregate counts to modern developments in survival analysis. Based on the fundamental concept of the hazard rate, Part I shows how and why to build statistical models, based on data at the level of the individual persons in a pension scheme or life insurance portfolio. Extensive use is made of the R statistics package. Smooth models, including regression and spline models in one and two dimensions, are covered in depth in Part II. Finally, Part III uses multiple-state models to extend survival models beyond the simple life/death setting, and includes a brief introduction to the modern counting process approach. Practising actuaries will find this book indispensable, and students will find it helpful when preparing for their professional examinations.

Dieses Sachbuch bietet privaten Anlegern eine erprobte Methode, Aktien mit einfachen Mitteln in drei Dimensionen zu analysieren, um eine fundierte Kaufentscheidung zu treffen. Chancen und Risiken werden aufgedeckt und abgewogen, so dass Anleger gemass ihrer eigenen Risikobereitschaft handeln koennen. Im ersten Schritt wird anhand einer einfachen Kennziffernanalyse die finanzielle Situation der jeweiligen Aktiengesellschaft beleuchtet, um schnell und moeglichst treffsicher finanziell solide Unternehmen zu finden. Darauf folgt die Bewertung der Analystenschatzungen mit selbst definierten Risikoparametern anhand eines einfach zu handhabenden finanzmathematischen Modells. Schliesslich folgt die Bestimmung des Kaufzeitpunktes mithilfe einer Chartanalyse. Mit dieser Methode bilden sich Anleger in drei Dimensionen zu Chance und Risiko der Aktie eine Meinung. Damit steigt die Wahrscheinlichkeit, dass die Chancen die Risiken ubersteigen. Das stets mit der Geldanlage in Aktien verbundene Verlustrisiko lasst sich auf diese Weise verringern. Solche Aktien koennen tendenziell einige Zeit im Depot ruhen. Damit eignet sich diese Methode sehr gut fur Anleger, die selbst uber ihre Aktienanlagen entscheiden moechten und nicht taglich ihr Depot uberwachen wollen oder koennen.

Dieses Buch fu hrt mathematisch pra zise in die stochastischen Modelle ein, die bei der Bewertung von Schadensbetra gen fu r Versicherungen von besonderer Bedeutung sind. Abgedeckt werden Modelle fu r kleine und grosse Schadensbetra ge, Modelle fur extreme Ereignisse, Risikomasse, sowie die stochastischen Prozesse der aktuariellen Risikotheorie: Za hlprozesse, zusammengesetzte Prozesse, Erneuerungsprozesse und Poisson-Prozesse. Zentrales Thema ist die Bestimmung der Ruinwahrscheinlichkeit des Versicherers. In diesem Zusammenhang werden analytische Loesungen, asymptotische Approximationen sowie numerische Algorithmen wie die Monte-Carlo-Simulation vorgestellt. Gute Grundkenntnisse in der Wahrscheinlichkeitstheorie werden vorausgesetzt, doch ein Anhang mit den wichtigsten Resultaten erleichtert die Lekture dieses Buches. Das Buch ist geeignet fur fortgeschrittene Bachelor- oder Masterstudierende der Mathematik oder Statistik mit entsprechender Vertiefungsrichtung. Daruber hinaus richtet es sich an Kandidaten, die das Diplom der Schweizerischen Aktuarvereinigung (SAV) erwerben oder sich auf das Diplom der Society of Actuaries (SOA) vorbereiten moechten. Auch praktizierende Versicherungsmathematiker, die ihre technischen Kenntnisse vertiefen wollen, werden angesprochen. Die vorliegende zweite Auflage enthalt theoretische Erganzungen, insbesondere Resultate uber die Fluktuationen der Summe und der zusammengesetzten Summe, d.h. des Gesamtschadensbetrages einer Periode. Daruber hinaus erleichtern nun neue Aufgaben verschiedener Schwierigkeitsgrade und mit ausfuhrlichen Loesungen das Selbststudium.

Throughout history, innovators have disrupted existing financial services norms to change the landscape of the marketplace. Disruptive Fintech briefly traces fractional reserves, the creation of bank currency that traded at a premium to bullion value, central bank regulation, securitization of assets and loans, the current state of digital currency and electronic payments. The author then looks toward the future of fintech and the forces of disruption that will change the landscape of financial life as we know it. Using over 100 interviews with thought leading CEOs, this book develops a methodology to identify financial services that are ripe for innovation and discusses how innovative thinking can be used as a disruptive weapon to attack incumbents and create effective new fintech models. The book discusses How to relate historical innovations and disruptions in financial services to the current landscape How to follow a process to identify the threats facing incumbent processes and businesses, and how innovative thinking can be used as a disruptive weapon to attack incumbents and create effective new fintech models How many fintech innovations will be constructed by re-arranging or re-purposing existing core processes In this insightful book, author James Deitch, CPA CMB, argues that some of today's high-flying fintech innovators will flourish, but many may perish as the fire of innovation consumes those fintechs that are slow to monetize their promises.

Susen Claire Berg stellt die gegenwartige bankenaufsichtsrechtliche Berucksichtigung des Kreditrisikos in allen drei Saulen des Baseler Rahmenwerks umfassend dar und liefert daruber hinaus eine rechtsvergleichende Analyse der derzeitigen Regulierung mit der zukunftigen potenziellen Behandlung des Kreditrisikos. Hierbei hinterfragt sie die jungsten Vorschlage zur Neugestaltung ebenjener Regulierung vor dem Hintergrund der damit verbundenen Auswirkungen auf die Kreditwirtschaft kritisch und liefert gewichtige Argumente, die bei der Regulierung des Kreditrisikos zukunftig Beachtung finden sollten.

When the topic of death is a taboo subject to a population, how can life insurance companies create a market for their business? In Marketing Death, Cheris Shun-ching Chan examines the development of the life insurance market in China to address how culture impacts economic practice. Based on an extensive ethnographic study of various life insurance companies in China, Chan found a clear disparity in the way transnational and domestic life insurers dealt with local resistance to the idea of insuring against early death. While the transnational insurers attempted to remove this resistance by introducing new concepts about risk management, the locally-founded insurers redefined these concepts as money management to avoid the taboo subject. The domestic players' strategies proved to be more effective, but conflicted with the profit-oriented institutional logic of life insurance in the Chinese context. Having learned a lesson from significant losses, the domestic insurers eventually collaborated with their transnational counterparts to create a risk-management market. Nonetheless, local potential buyers, with their ingrained cultural values, continue to negotiate with insurance providers about their preferred product features. Chan argues that the life insurance business is growing rapidly in China despite these incompatible local cultural values largely because insurance practitioners strategically mobilized the local cultural tool-kit to circumvent the resistance. In Chan's account, the interplay of two forms of culture-a shared meaning system on one hand and a repertoire of strategies on the other-has significantly shaped the trajectory of the emergent Chinese market. Marketing Death is the first book to offer an analysis of the emergence of a life insurance market outside of the Euro-American context. It documents the processes and politics by which local cultures shape the way a market is formed and, hence, sheds light on the dynamics through which modern capitalist enterprises diffuse to regions with different cultural traditions.

Dieses Buch zeigt auf, wie der Wertbeitrag von Compliance mit Hilfe des Compliance-Index-Modells messbar, quantifizierbar und damit vergleichbar gemacht werden kann. Es behandelt die Art und den Zweck des Modells und erklart die zugrundeliegende Theorie, die Umfragemethode, die zur Erhebung der Daten angewandt wurde, und den zur Schatzung der Modellparameter angewandten quantitativen Ansatz. Ausserdem stellt es den Compliance-Index vor, der eine allgemeine und kosteneffiziente Einschatzung uber die Wirksamkeit formaler Compliance-Programme im Zeitablauf erlaubt. Zudem behandelt es den Aufbau konkreter, umsetzbarer Handlungsportfolios zur Verbesserung der Wirksamkeit formaler Compliance-Programme durch die Anwendung fortgeschrittener Methoden.

Desiree Schubert und Elsa Pieper zeigen in diesem essential auf, welchen eigenen Regeln Nachhaltigkeitskommunikation folgen sollte, um Wirksamkeit zu erzielen. Daraus haben die Autorinnen praxisrelevante Aspekte fur die Versicherer ubersetzt. Erfolgskriterien sind: Integrierte Kommunikation, Verstandlichkeit, Wesentlichkeit und Glaubwurdigkeit sowie Dialogorientierung. Ausgewahlte Beispiele zeigen, dass es sich lohnt, Nachhaltigkeit von Anfang an strategisch aufzusetzen und diese wirksam, d.h. in der richtigen Art und Weise uber die richtigen Kanale zu kommunizieren und mit relevanten Stakeholdern in den Dialog zu treten.

Dieser Band stellt in der erweiterten 2. Auflage die wesentlichen Faktoren eines guten Risikomanagements vor. Hans-Christian Brauweiler prasentiert sein Konzept des Risk Cubes, welches die zur Klassifizierung und Kategorisierung haufig verwendete zweidimensionale Risk Map um eine dritte und sehr wichtige Dimension - die der Proximitat und Geschwindigkeit von Risiken - erweitert. Unternehmerisches Handeln birgt Risiken, die identifiziert werden und zu denen Gegenmassnahmen entwickelt werden mussen, um keine Gefahr fur den Fortbestand des Unternehmens darzustellen. Ein Managementsystem, welches geeignet ist, Risiken fruhzeitig zu erkennen, zu quantifizieren sowie Abwehrmechanismen in Gang zu setzen und diese zu steuern, wird als Risikomanagement bezeichnet. Erganzend stellt der Autor Aspekte der Risikostrategie von Unternehmen dar und beschreibt, welche gesetzlichen Vorgaben es je nach Unternehmensgroesse und Rechtsform zur Errichtung eines Risikomanagements gibt.

Jan Natolski behandelt die Problematik der Quantifizierung des Risikokapitals aus einer theoretischen Perspektive, die in wertvolle Impulse fur die praktische Handhabung mundet. Dies ist ein wichtiger Schritt, da Versicherungsunternehmen durch die Richtlinie Solvency II verpflichtet sind, genugend Risikokapital zu hinterlegen, um die Gefahr der Insolvenz moeglichst gering zu halten. Als zentrales Resultat zeigt der Autor, dass die in der Praxis verwendete Methode der Replikation mathematisch fundiert ist. Dabei setzt er Methoden aus verschiedenen mathematischen Gebieten, so z.B. der Optimierung und der Stochastik, ein.

Tobias Albrecht Kumpmann wertet aktuelle Studien zum Risikomanagement in mittelstandischen Unternehmen hinsichtlich Vorsorge und Einsatz betriebswirtschaftlicher Methoden zur Verhutung von Risiken aus und generiert daraus Hypothesen fur weiteren Forschungs- und Handlungsbedarf im Mittelstand. Es stellt sich heraus, dass Controlling-Methoden im Mittelstand nicht genugend eingesetzt werden. Dies beeintrachtigt das Risikomanagement negativ.

Die Entwicklung und Implementierung interner Verfahren zur Beurteilung und Sicherstellung der angemessenen oekonomischen Kapitalausstattung (Internal Capital Adequacy Assessment Process, ICAAP), die neben der Kapitalplanung und Stresstests das Risikotragfahigkeitskonzept umfassen, bilden unter der Saule 2 der Basler Eigenkapitalvereinbarung ein Kernstuck des aufsichtlichen UEberprufungsverfahrens (Supervisory Review Process, SRP). Ausgehend von den theoretischen Grundlagen der Basler Eigenkapitalvereinbarung stellt Sonja Fiedler die regulatorischen Rahmenbedingungen der Risikotragfahigkeitsbetrachtung vor. Nach der Abgrenzung und Analyse der grundlegenden Ansatze zur Abbildung der Risikotragfahigkeit folgt eine empirische Untersuchung der in der Praxis vorzufindenden Risikotragfahigkeitsansatze.