Standards often remain unseen, yet they play a fundamental part in the organisation of contemporary capitalism and society at large. What form of power do they epitomise? Why have they become so prominent? Are they set to be as important for the globalisation of services as for manufactured goods? Graz draws on international political economy and cognate fields to present strong theoretical arguments, compelling research and surprising evidence on the role of standards in the global expansion of services, with in-depth studies of their institutional environment and cases including the insurance industry and business process outsourcing in India. The power of standards resembles a form of transnational hybrid authority, in which ambiguity should be seen as a generic attribute, defining not only the status of public and private actors involved in standardisation and regulation, but also the scope of issues concerned and the space in which such authority is recognised when complying to standards. This book is also available as Open Access.

In the 1990s, large insurance companies failed in virtually every major market, prompting a fierce and ongoing debate about how to better protect policyholders. Drawing lessons from the failures of four insurance companies, "When Insurers Go Bust" dramatically advances this debate by arguing that the current approach to insurance regulation should be replaced with mechanisms that replicate the governance of non-financial firms.

Rather than immediately addressing the minutiae of supervision, Guillaume Plantin and Jean-Charles Rochet first identify a fundamental economic rationale for supervising the solvency of insurance companies: policyholders are the "bankers" of insurance companies. But because policyholders are too dispersed to effectively monitor insurers, it might be efficient to delegate monitoring to an institution--a prudential authority. Applying recent developments in corporate finance theory and the economic theory of organizations, the authors describe in practical terms how such authorities could be created and given the incentives to behave exactly like bankers behave toward borrowers, as "tough" claimholders.

This friendly guide is the companion you need to convert pure mathematics into understanding and facility with a host of probabilistic tools. The book provides a high-level view of probability and its most powerful applications. It begins with the basic rules of probability and quickly progresses to some of the most sophisticated modern techniques in use, including Kalman filters, Monte Carlo techniques, machine learning methods, Bayesian inference and stochastic processes. It draws on thirty years of experience in applying probabilistic methods to problems in computational science and engineering, and numerous practical examples illustrate where these techniques are used in the real world. Topics of discussion range from carbon dating to Wasserstein GANs, one of the most recent developments in Deep Learning. The underlying mathematics is presented in full, but clarity takes priority over complete rigour, making this text a starting reference source for researchers and a readable overview for students.

Mit Hilfe der agentenbasierten Modellierung (ABM) lassen sich komplexe Systeme wie Finanzmarkte, Gesellschaften, Infrastrukturnetze, Organisationen oder ahnliches detailliert darstellen und anschliessend realitatsnah simulieren. Aufgrund der zentralen Fahigkeit der ABM, das Zusammenspiel einer Vielzahl heterogener Agenten miteinander sowie mit ihrer Umgebung recht einfach zu modellieren, koennen Phanomene auf der Makroebene durch Ereignisse auf der Mikroebene verstandlich erklart, zuverlassig prognostiziert oder auch in experimenteller Weise erkundet werden. Diese computergestutzte Methode bietet zahlreiche Vorteile, weshalb sie heutzutage bereits in vielen Anwendungsbereichen erfolgreich eingesetzt wird. So kann beispielsweise, abhangig von der gewahlten Modellierungsumgebung bzw. der verwendeten Software, eine grundlegende Einarbeitung ohne groesseren Zeitaufwand und vor allem auch ohne entsprechende Programmierkenntnisse autodidaktisch geschehen. Diese interdisziplinar angelegte Einfuhrung ermoeglicht einer breiten Zielgruppe einen Einblick in die Grundlagen der ABM.

Actuaries have access to a wealth of individual data in pension and insurance portfolios, but rarely use its full potential. This book will pave the way, from methods using aggregate counts to modern developments in survival analysis. Based on the fundamental concept of the hazard rate, Part I shows how and why to build statistical models, based on data at the level of the individual persons in a pension scheme or life insurance portfolio. Extensive use is made of the R statistics package. Smooth models, including regression and spline models in one and two dimensions, are covered in depth in Part II. Finally, Part III uses multiple-state models to extend survival models beyond the simple life/death setting, and includes a brief introduction to the modern counting process approach. Practising actuaries will find this book indispensable, and students will find it helpful when preparing for their professional examinations.

Dieses Sachbuch bietet privaten Anlegern eine erprobte Methode, Aktien mit einfachen Mitteln in drei Dimensionen zu analysieren, um eine fundierte Kaufentscheidung zu treffen. Chancen und Risiken werden aufgedeckt und abgewogen, so dass Anleger gemass ihrer eigenen Risikobereitschaft handeln koennen. Im ersten Schritt wird anhand einer einfachen Kennziffernanalyse die finanzielle Situation der jeweiligen Aktiengesellschaft beleuchtet, um schnell und moeglichst treffsicher finanziell solide Unternehmen zu finden. Darauf folgt die Bewertung der Analystenschatzungen mit selbst definierten Risikoparametern anhand eines einfach zu handhabenden finanzmathematischen Modells. Schliesslich folgt die Bestimmung des Kaufzeitpunktes mithilfe einer Chartanalyse. Mit dieser Methode bilden sich Anleger in drei Dimensionen zu Chance und Risiko der Aktie eine Meinung. Damit steigt die Wahrscheinlichkeit, dass die Chancen die Risiken ubersteigen. Das stets mit der Geldanlage in Aktien verbundene Verlustrisiko lasst sich auf diese Weise verringern. Solche Aktien koennen tendenziell einige Zeit im Depot ruhen. Damit eignet sich diese Methode sehr gut fur Anleger, die selbst uber ihre Aktienanlagen entscheiden moechten und nicht taglich ihr Depot uberwachen wollen oder koennen.

Dieses Buch fu hrt mathematisch pra zise in die stochastischen Modelle ein, die bei der Bewertung von Schadensbetra gen fu r Versicherungen von besonderer Bedeutung sind. Abgedeckt werden Modelle fu r kleine und grosse Schadensbetra ge, Modelle fur extreme Ereignisse, Risikomasse, sowie die stochastischen Prozesse der aktuariellen Risikotheorie: Za hlprozesse, zusammengesetzte Prozesse, Erneuerungsprozesse und Poisson-Prozesse. Zentrales Thema ist die Bestimmung der Ruinwahrscheinlichkeit des Versicherers. In diesem Zusammenhang werden analytische Loesungen, asymptotische Approximationen sowie numerische Algorithmen wie die Monte-Carlo-Simulation vorgestellt. Gute Grundkenntnisse in der Wahrscheinlichkeitstheorie werden vorausgesetzt, doch ein Anhang mit den wichtigsten Resultaten erleichtert die Lekture dieses Buches. Das Buch ist geeignet fur fortgeschrittene Bachelor- oder Masterstudierende der Mathematik oder Statistik mit entsprechender Vertiefungsrichtung. Daruber hinaus richtet es sich an Kandidaten, die das Diplom der Schweizerischen Aktuarvereinigung (SAV) erwerben oder sich auf das Diplom der Society of Actuaries (SOA) vorbereiten moechten. Auch praktizierende Versicherungsmathematiker, die ihre technischen Kenntnisse vertiefen wollen, werden angesprochen. Die vorliegende zweite Auflage enthalt theoretische Erganzungen, insbesondere Resultate uber die Fluktuationen der Summe und der zusammengesetzten Summe, d.h. des Gesamtschadensbetrages einer Periode. Daruber hinaus erleichtern nun neue Aufgaben verschiedener Schwierigkeitsgrade und mit ausfuhrlichen Loesungen das Selbststudium.

Throughout history, innovators have disrupted existing financial services norms to change the landscape of the marketplace. Disruptive Fintech briefly traces fractional reserves, the creation of bank currency that traded at a premium to bullion value, central bank regulation, securitization of assets and loans, the current state of digital currency and electronic payments. The author then looks toward the future of fintech and the forces of disruption that will change the landscape of financial life as we know it. Using over 100 interviews with thought leading CEOs, this book develops a methodology to identify financial services that are ripe for innovation and discusses how innovative thinking can be used as a disruptive weapon to attack incumbents and create effective new fintech models. The book discusses How to relate historical innovations and disruptions in financial services to the current landscape How to follow a process to identify the threats facing incumbent processes and businesses, and how innovative thinking can be used as a disruptive weapon to attack incumbents and create effective new fintech models How many fintech innovations will be constructed by re-arranging or re-purposing existing core processes In this insightful book, author James Deitch, CPA CMB, argues that some of today's high-flying fintech innovators will flourish, but many may perish as the fire of innovation consumes those fintechs that are slow to monetize their promises.

Susen Claire Berg stellt die gegenwartige bankenaufsichtsrechtliche Berucksichtigung des Kreditrisikos in allen drei Saulen des Baseler Rahmenwerks umfassend dar und liefert daruber hinaus eine rechtsvergleichende Analyse der derzeitigen Regulierung mit der zukunftigen potenziellen Behandlung des Kreditrisikos. Hierbei hinterfragt sie die jungsten Vorschlage zur Neugestaltung ebenjener Regulierung vor dem Hintergrund der damit verbundenen Auswirkungen auf die Kreditwirtschaft kritisch und liefert gewichtige Argumente, die bei der Regulierung des Kreditrisikos zukunftig Beachtung finden sollten.

Dieses Buch zeigt auf, wie der Wertbeitrag von Compliance mit Hilfe des Compliance-Index-Modells messbar, quantifizierbar und damit vergleichbar gemacht werden kann. Es behandelt die Art und den Zweck des Modells und erklart die zugrundeliegende Theorie, die Umfragemethode, die zur Erhebung der Daten angewandt wurde, und den zur Schatzung der Modellparameter angewandten quantitativen Ansatz. Ausserdem stellt es den Compliance-Index vor, der eine allgemeine und kosteneffiziente Einschatzung uber die Wirksamkeit formaler Compliance-Programme im Zeitablauf erlaubt. Zudem behandelt es den Aufbau konkreter, umsetzbarer Handlungsportfolios zur Verbesserung der Wirksamkeit formaler Compliance-Programme durch die Anwendung fortgeschrittener Methoden.

Desiree Schubert und Elsa Pieper zeigen in diesem essential auf, welchen eigenen Regeln Nachhaltigkeitskommunikation folgen sollte, um Wirksamkeit zu erzielen. Daraus haben die Autorinnen praxisrelevante Aspekte fur die Versicherer ubersetzt. Erfolgskriterien sind: Integrierte Kommunikation, Verstandlichkeit, Wesentlichkeit und Glaubwurdigkeit sowie Dialogorientierung. Ausgewahlte Beispiele zeigen, dass es sich lohnt, Nachhaltigkeit von Anfang an strategisch aufzusetzen und diese wirksam, d.h. in der richtigen Art und Weise uber die richtigen Kanale zu kommunizieren und mit relevanten Stakeholdern in den Dialog zu treten.