German Brachtendorf begrundet die Vorteilhaftigkeit der fur Venture Capital-Finanzierungen typischen Staffelung der Finanzierung von Grundungsunternehmen theoretisch. Eine direkte Befragung von 89 Grundungsunternehmen liefert erstmals umfassende deskriptive und multivariate Befunde zur Staffelung der Finanzierung in Deutschland."

Burkhard Eisele bezieht den Value-at-Risk in das Modell der Portfolio Selection ein und leitet die Bedingungen fur die Value-at-Risk-Optimalitat ab. Er analysiert dann, wie bei Dezentralisierung der Anlageentscheidungen der Prozess einer Risikokapitalallokation und Risikolimitierung zu gestalten ist, der die massgeblichen aufsichtsrechtlichen Normen erfullt. Auf der Grundlage einer Simulationsstudie werden abschliessend alternative Risikolimitsysteme beurteilt."

Heiko Opfer analysiert den Einfluss makrookonomischer Grossen auf die Renditeentwicklung am deutschen Aktienmarkt. Dabei verwendet er neben verschiedenen Modellstrukturen sowohl statische als auch dynamische Asset-Pricing-Modelle. Es wird deutlich, dass makrookonomische Faktoren fur die Renditeentwicklung relevant sind und diese auch gut beschreiben."

Florian Holzapfel weist Gewinnschwellen deutscher Unternehmen nach und untersucht mit ihrer Hilfe sowohl deren Bewertungsrelevanz als auch das Ausmass von Gewinn- und Erwartungsmanagement in Deutschland. Als Grundlagen dienen neben der modernen Kapitalmarkttheorie und der Bildung von Erwartungen insbesondere die Principal-Agent-Theorie und verhaltenswissenschaftliche Erkenntnisse.
"

Unternehmerische Handlungsspielraume und Entscheidungsalternativen lassen sich haufig als Realoptionen interpretieren. In jungerer Zeit hat der Realoptionsansatz daher Eingang in die Theorie der Unternehmung gefunden. Dieses ZfB-Erganzungsheft befasst sich mit dem Realoptions-Ansatz in den Anwendungsbereichen interne Unternehmensrechnung, Finanzierung und Wettbewerb.
"

Aufbauend auf Szenariorechnungen, die den Zusammenhang zwischen gezahlter Akquisitionspramie und den erforderlichen Synergiepotenzialen darstellen, erarbeitet Jens Koppen eine praxisnahe Vorgehensweise fur die Synergieermittlung. Anhand von Fallstudien wird sein Referenzmodell uberpruft und weiterentwickelt."

Andreas Bertl bietet zunachst eine Einfuhrung in die Materie, die keine mathematischen Vorkenntnisse erfordert, und prasentiert anschliessend Erklarungsversuche aus finanzierungstheoretischer Sicht sowie Vorschlage zur Verbesserung der bisher vorliegenden Bewertungsansatze."

Ulf Bachmann erklart auf der Basis US-amerikanischer Indizes die Kreditspreads und zeigt, dass das Ausfallrisiko im Vergleich zu Liquiditat und systematischen Faktoren fur die Hohe des Spreads eine untergeordnete Rolle spielt. Er erlautert Einflussfaktoren und Verbundeffekte zwischen den identifizierten Komponenten des Spreads und analysiert sie im Zeitablauf."

Carsten Heckemuller exploriert und strukturiert die Corporate Finance Management-Konzeption und zeigt Impulse fur das starkere Zusammenfuhren von Unternehmensstrategie und Corporate Finance auf. Gestaltungsansatze werden diskutiert und Handlungsempfehlungen zur markt- und wertorientierten Etablierung von Biotechnologie-Unternehmen entwickelt."

Isabell Welpe untersucht, welche Faktoren sich positiv auf die Zusammenarbeit zwischen Venture-Capital-Gebern und Wachstumsunternehmen auswirken und wie sich die Kooperation im Unternehmenserfolg niederschlagt. Sie zeigt, wie sich Zeit und Ressourcen optimal fur die Kooperationsstrategie einsetzen lassen, und prasentiert konkrete Vorschlage zur Gestaltung von Postinvestment-Kooperationen."

Die weltweiten Bestrebungen zur besseren Gestaltung von Regelungen fA1/4r die UnternehmensfA1/4hrung und UnternehmensA1/4berwachung A1/4ben einen bedeutenden Reformeinfluss auf das Gebiet des Controlling aus, das sich in den letzten Jahren auf allen Wissenschafts- und Praxisebenen der Betriebswirtschaftslehre als klar abgegrenztes Konzept etabliert hat.
Wichtige Auswirkungen der aktuellen Corporate-Governance-Diskussion auf das Konzept des Controlling werden in diesem Buch aus unterschiedlichen Blickrichtungen der Betriebswirtschaftslehre untersucht. Es geht darum zu klAren, wie sich vor diesem Hintergrund die Rolle des Controlling aus Sicht der betriebswirtschaftlichen Theorie und Praxis gegenwArtig darstellt und kA1/4nftig weiterentwickeln wird.

Jennifer Jordan zeigt anhand der Forschungsrichtung Behavioral Finance, wie die Risiko-Rendite-Wahrnehmung privater Anleger durch bestimmte inhaltliche Elemente der Werbung beeinflusst wird.

Der Band mit Beitr gen zum Liechtensteinischen Finanzdienstleistungs-Symposium 2004 er ffnet ein breitgef chertes Spektrum interessanter Themen. Es werden produktspezifische Fragestellungen behandelt und marktrelevante Entwicklungstendenzen aufgezeigt. Die Beitr ge beziehen sich dabei im wesentlichen auf die strategischen Gesch ftsfelder Private Banking, Firmenkundengesch ft, Retailbanking und das Eigengesch ft bzw. Treasury. Au erdem wird die spezielle Thematik des Finanzplatzes Liechtenstein angesprochen.

Dirk Dreyer analysiert personalintensive Dienstleistungsunternehmen, erarbeitet eine umfassende Dienstleistungsdefinition und zeigt, dass der Realoptionsansatz zur Integration der identifizierten Werttreiber und der resultierenden Flexibilitat in die Unternehmensbewertung beitragen kann."

Das Controlling hat sich im letzten Jahrzehnt in Theorie und Praxis kontinuierlich weiterentwickelt. Um auch zukA1/4nftigen Anforderungen gerecht werden zu kAnnen, muss es frA1/4hzeitig relevante Entwicklungstendenzen aufgreifen. Dieses Buch mit 28 BeitrAgen renommierter Autoren aus Theorie und Praxis zeigt Trends auf, die dem Controlling heute die notwendigen Impulse fA1/4r die Zukunft geben. Aufbauend auf konzeptionellen Fragestellungen zur theoretischen Ausrichtung des Controllings thematisiert das Werk innovative Controllinginstrumente und deren praktische Anwendung. Ein weiterer Schwerpunkt wird auf die Gestaltung und Nutzung von Informationssystemen fA1/4r die Zwecke des Controllings gelegt.

Stephan Germann analysiert den Zusammenhang zwischen Risikomanagement und Unternehmenswert sowie die besondere Rolle des Kreditrisikomanagements fur Banken und untersucht anhand eines Beispielkreditportfolios die Auswirkung verschiedener Portfoliovariationen auf die Hohe des erforderlichen okonomischen Kapitals"

Unter Berucksichtigung verhaltenswissenschaftlicher Erkenntnisse entwickelt Bernd Hochberger Bestimmungsfaktoren der Nachfrage nach privater Finanzplanung fur das Retail-Segment von Finanzdienstleistern und leitet mit Hilfe einer Internet-Umfrage privater Haushalte erfolgversprechende Gestaltungsmerkmale ab."

Carsten Reimund gibt einen Uberblick uber die theoretischen Erklarungsansatze fur die Liquiditatshaltung und setzt sie in Verbindung zum Unternehmenswert. Er verknupft und erweitert bestehende Modelle und integriert sie in eine Theorie der optimalen Liquiditatshaltung."

Fur produzierende Unternehmen wird es zunehmend wichtig, als kompletter Problemloser fur die Kunden aufzutreten. Zentrales Element einer solchen Strategie ist die Erweiterung des Angebots um produktbegleitende Dienstleistungen. Greifen Industriebetriebe diese Differenzierungsoption aktiv auf, dann stellt sich die Frage nach dem Erfolgsbeitrag dieser Leistungen. Erweisen sie sich als Kostenfalle, da die Kunden kostenfreie Serviceleistungen erwarten und sich die erhofften Kundenbindungseffekte nicht einstellen? Oder versprechen sie hohere Renditen, als sie sonst auf den gesattigten Produktmarkten heute noch erzielbar sind? Die Autoren stellen in der Praxis erprobte Instrumente vor, wie sich die Kosten und Erlose produktbegleitender Dienstleistungen richtig ermitteln und zielorientiert steuern lassen. Ein Buch fur Praktiker in Industriebetrieben ebenso wie fur Wissenschaftler, die sich mit industriellen Serviceleistungen beschaftigen.

"

Das Buch beschreibt erstmals ein Konzept zur Einfuhrung einer Balanced Scorecard in der Praxis, das die Risikodimension im Versicherungsunternehmen berucksichtigt und gleichzeitig als Fruhwarnsystem genutzt werden kann."

Neuauflage eines Klassikers - nutzliche Tipps fur effektives und erfolgreiches Arbeiten im Aussendienst."

Peter Grundke vergleicht die Bewertungsergebnisse verschiedener Ansatze zur Bestimmung risikoadaquater Preise fur ausfallbedrohte Finanztitel. Er analysiert zudem ratingbasierte Bewertungsmodelle, entwickelt realitatsnahere Modellvarianten und bewertet innerhalb dieser zahlreiche Kreditderivatformen. Um die Unterschatzung unerwarteter Verluste eines Kreditportfolios zu vermeiden, verknupft er daruber hinaus ratingbasierte Bewertungsmodelle mit im Risikomanagement verwendeten Kreditportfoliomodellen.
"

Das Lehrbuch fuhrt Studierende der Wirtschaftswissenschaften und der Rechtswissenschaften in die Grundlagen der Finanzwirtschaft ein.

Das besondere Anliegen des Buches besteht darin, dem Leser Grundlinien und Zusammenhange des auf den Kapitalmarkt bezogenen finanzwirtschaftenden Handelns aufzuzeigen, das zu den okonomischen Funktionen des Finanzierens und des Handelns mit Wertpapieren gehort."